Op ’n vraag oor die voorgestelde PetroSA- en Rosgeo-transaksie het Mantashe aan die Sunday Times gesê: “Ek het geen allergieë vir die Russe nie. As hulle wil belê in ’n projek wat ons dink waarde sal toevoeg, laat hulle belê … Daar is niks verdag by die Russe nie, hulle het geld en hulle wil sake hê.”

Deur Susan Comrie vir amaBhungane 27 Maart 2022 6

Gazprombank, wat deur Rusland se staatsbeheerde gasverskaffer besit word, bevestig hy oorweeg 'n bod vir wat moontlik 'n multimiljardrand-kontrak is - wat, indien toegeken, vrae sou laat ontstaan ​​of Suid-Afrika se standpunt oor Oekraïne beïnvloed word deur sy dors na gas.

Te midde van 'n oorlog in die Oekraïne en stygende gaspryse, wil Suid-Afrika dringend toegang tot groot hoeveelhede aardgas verseker.

Die Sentrale Energiefonds (SEF) het verlede maand 'n tender vrygestel, op soek na 'n gasversamelaar om te help om vloeibare aardgas (LNG) te bekom vir verskeie gas-tot-krag-projekte wat vir die Coega spesiale ekonomiese sone in die Oos-Kaap beplan word.

'n Gasaggregator is 'n groothandelaar wat LNG in grootmaat invoer en dit aan kleiner klante verkoop.

amaBhungane het bevestig dat Socar, die staatsbeheerde oliemaatskappy van Azerbaijan, en Gazprombank, wat deur Rusland se staatsbeheerde aardgasverskaffer Gazprom besit word, bod oorweeg. Shell, wat na verwagting 'n voorloper vir die gasaggregator-tender sou wees, het bevestig dat hy nie sal bie nie.

Die tender is potensieel winsgewend: “[Die gemiddelde vraag na gas kan meer as [200 miljoen kubieke voet per dag]* wees. Sulke volumes kan deur multimiljardrand-kontrakte per jaar bestuur word. Dit sal aanbeveel word om te oorweeg om aanbod saam te voeg … om die voordele van skaalvoordele te maksimeer,” verduidelik die tenderdokumente.

Dit kom neer op meer as 75 miljoen MMBtu per jaar, die algemene maatstaf vir aardgas wanneer dit op die wêreldmark verkoop word.

Voor die Russiese inval in die Oekraïne, was 1MMBtu geprys teen ongeveer $26. Aan die begin van Maart het 1MMBtu 'n rekordhoogtepunt van $52 bereik. Selfs teen pre-Oekraïnse pryse sou dit die grootte van die potensiële kontrak op $2 miljard (R29 miljard) per jaar te staan ​​bring.

Maar dit hang af van die gasversamelaar wat gewillige kopers vind. In Coega sal dit onafhanklike kragprodusente (IPP's) wees wat aardgas sal verbrand om elektrisiteit op te wek. Coega het tans geen gas-tot-krag-projekte nie, maar hoop om 'n gedeelte van die 3 000 MW gas-tot-krag IPP-program te verseker wat geskeduleer is om later vanjaar uitgerol te word.

Gasaggregators is nie ongewoon in die energiesektor nie; Singapoer het verskeie – insluitend Shell en Exxon – aangestel om LNG die land in te bring.

Wat ongewoon is, is dat die CEF met die olie- en gasbedryf in vennootskap wil tree om 'n nuwe staatsbeheerde gashandelsentiteit op die been te bring om hierdie multimiljardrand-kontrakte saam te voeg.

“Aangesien CEF nie gas verhandel het nie, is daar 'n erkenning van 'n gebrek aan kapasiteit, stelsels en prosesse. Daar is ook 'n waardering vir die kompleksiteit van die gasvoorsieningsooreenkomste, aangesien dit meerjarige en multimiljardkontrakte met wesenlike risiko's kan wees,” lui die tenderdokumente.

"Daarom, vir hierdie redes, poog CEF om 'n gas-aggregator-vennoot aan te stel wat CEF sal ondersteun in die stigting en kapasitering van 'n staatsbeheerde gashandelsentiteit."

Hierdie nuwe staatsbeheerde entiteit "moet in die huidige jaar (2022) begin handel dryf", het CEF bygevoeg.

Die CEF laat dit aan bieërs oor om 'n sakemodel voor te stel wat sal werk, met die suksesvolle olie- en gasmaatskappy wat óf 'n ekwiteitsbelang in die onderneming neem, óf bloot tegniese advies aan die nuwe staatsbeheerde gashandelsentiteit verskaf.

Die CEF wil ook hê dat die gasversamelaar 'n bankfasiliteit van tot R20 miljard moet reël om daaglikse handel te finansier. Die gasversamelaar sal ook “bystaan ​​met die verkryging, onderhandeling en sluiting van gasvoorsieningsooreenkomste” en verskansingstrategieë ontwikkel om die wisselvalligheid van die rand-dollar-wisselkoers te verreken.

Ten spyte van die grootte en kompleksiteit van die tender het die CEF bieërs aanvanklik net drie weke gegee om te reageer.

Die sperdatum vir die tender vir die gasversamelaar is nou tot einde Maart verleng, maar bronne in die bedryf met wie amaBhungane gepraat het, was verdeeld oor hoe om die tender te interpreteer: 'n mens het gevoel dat die CEF bloot "visvang" vir inligting; 'n ander het dit beskryf as "pie-in-the-sky"; maar nog twee het gewaarsku dat die kontrak een maatskappy agterdeur toegang tot voorsiening kan gee, nie net Coega nie, maar die hele land.

Op papier lyk die gasaggregatorkontrak soos 'n goudmyn. Maar die volumes aardgas is nie gewaarborg nie – deel van die aggregator se werk sal wees om kopers te vind vir die LNG wat hy invoer – en nadere ondersoek van die tenderdokumente onthul dat nie een van die potensiële klante wat in Coega geïdentifiseer is gereed is om aardgas te begin koop nie. .

Die beleërde 450MW Karpowership Coega-projek word byvoorbeeld geïdentifiseer as een van die gasaggregator se potensiële klante, ondanks die feit dat die projek omgewingsmagtiging geweier is. Die CEF het ook 'n beplande 1 000 MW gas-tot-krag-projek as 'n potensiële kliënt geïdentifiseer, selfs al saldit sal eers 'n toekenning in die komende gas-tot-krag-tender moet wen.

Hierdie onsekerheid is verantwoordelik vir sommige van die skeptisisme in die mark, aangesien sommige bekommerd is dat die gasversamelaar in die agterwaters van die Oos-Kaap gestrand sal wees en gretig wag om groot volumes aardgas aan projekte te verskaf wat nooit realiseer nie.

Gwede Mantashe, minister van minerale en energie, het dit duidelik gemaak dat hy wil hê dat Coega die eerste gasinvoerspilpunt in die land moet wees, maar dit ondervind mededinging van Richardsbaai, waar die Transnet Nasionale Haweowerheid sy eie proses begin het om 'n gasinvoerspilpunt te ontwikkel .

Richardsbaai het die logistieke voordeel dat dit naby Transnet se Lilly-pyplyn is wat aardgas na bestaande kopers in Gauteng kan vervoer. Sasol voorsien tans hierdie kopers van aardgas uit Mosambiek, maar het aan hulle gesê hy kan nie voorsiening na 2023 waarborg nie. Alhoewel dit moontlik is om 'n skakel van Coega na die Lilly-pyplyn te bou, word die koste op R50 miljard geraam.

Dit lyk egter nie asof vraagtekens oor Coega alle belangstelling in die gasaggregatorkontrak doodgemaak het nie. Met die CEF wat homself posisioneer om 'n groot rol in die energiesektor te speel, sien sommige internasionale olie- en gasmaatskappye die strategiese voordeel daarvan om aan hulle sy te wees.

DIE BIEËRS

Voornemende bieërs is gewaarsku om nie met die media te praat nie, maar Socar, die staatsoliemaatskappy van Azerbeidjan, het in die openbaar gesê hy sal deelneem aan enige tender wat daarop gemik is om "LNG-vermoëns te vestig" in Coega.

Gazprombank sal waarskynlik ook bie: "Ons evalueer die potensiële deelname aan die gasaggregator-tender wat deur CEF uitgereik is, gegewe die groep se uitgebreide ervaring in die gassektor," het die Johannesburgse tak in 'n skriftelike antwoord aan amaBhungane gesê.

“Ons kan ongelukkig nie tans die vorm van deelname bevestig nie, onderhandelinge is aan die gang in hierdie verband.”

Verbasend genoeg sal Shell nie bie nie.

Shell het nie net toegang tot aardgas nie, maar baie politieke kapitaal: die Batho-Batho Trust, wat die ANC finansier, besit 13% van Shell se stroomafbesigheid via Thebe Investment Holdings. Hierbenewens besit Shell en Thebe twee plaaslike oliehandelsentiteite: Stisa en Sekelo Oil Trading.

Die gasaggregator-tender is bedoel om beoordeel te word deur 80:20-telling te gebruik, wat beteken dat 'n maatskappy se B-BBEE-telkaart 'n groot rol sal speel in wie die kontrak kry. En 'n bod van Sekelo Oil Trading, wat 57% deur Thebe besit word, kan moeilik wees om te klop.

Maar verlede week het 'n woordvoerder van Shell Suid-Afrika aan amaBhungane gesê: "Ek kan bevestig dat nóg Shell nóg enige van sy verwante maatskappye 'n voorneme het om deel te neem aan die gasaggregator RFP."

Vitol, die Nederlandse kommoditeitshandelaar wat wyd verwag is om te bie, wou nie sê of hy aan die tender sou deelneem nie, maar amaBhungane verstaan ​​dat hy ook hierdie een sal uitsit, wat Socar en Gazprom in 'n sterk posisie sal laat.

Vir Suid-Afrika kan dit geopolities riskant wees om in te stem om 'n nuwe multimiljardrand-gastransaksie aan Gazprom of Gazprombank toe te ken.

Gazprom is een van die min Russiese staatsbeheerde maatskappye wat sanksies vryspring ná Rusland se inval in die Oekraïne. Die Amerikaanse en Britse regerings het 'n paar transaksielimiete op die groep opgelê, maar Europese lande het voortgegaan om € 2-miljard se aardgas per week van Rusland te koop, en bly te afhanklik om die kraan toe te draai.

President Cyril Ramaphosa se weiering om Rusland se inval in die Oekraïne te veroordeel, het hom egter reeds in 'n swak lig gestel. Die skade aan sy geloofwaardigheid sal selfs groter wees as dit blyk dat die CEF, terwyl hy probeer het om die Oekraïne-konflik te bemiddel, besig was om 'n afslaggasooreenkoms van Rusland te beding.

RUSSIESE OUVERTURE

Russiese maatskappye het herhaalde bod gedoen om aardgastransaksies in Suid-Afrika via die CEF en sy filiale te verkry.

PetroSA het in 2017 'n $400-miljoen (R6-miljard) ooreenkoms met Rosgeo, die geologiese eksplorasie-arm van die Russiese staat, gesluit om seismiese opnames uit te voer en verkenningsputte langs die Suidkus te boor.

PetroSA moes gas vind vir sy gas-tot-vloeistof (GTL)-raffinadery in Mosselbaai, aangesien voorspel is dat sy eie boorgate teen Desember 2020 sou opdroog.

Maar die voorgestelde ooreenkoms het “vasgeloop”, en in 2019 het die departement van minerale bronne en energie (DMRE) aan die parlement gesê dat 'n vergadering gereël is in 'n poging om die verhouding tussen PetroSA en Rosgeo te laat herleef.

Teen hierdie stadium het Suid-Afrika 'n nuwe Geïntegreerde Hulpbronplan (IRP) gehad wat vereis het dat 3 000 MW se gasaangedrewe projekte teen 2030 by die netwerk gevoeg moet word. Dit het ook 'n nuwe minister van energie gehad wat fossielbrandstowwe sterk voorgestaan ​​het - indien nie steenkool nie. , dan aardgas.

In Februarie 2020 het PetroSA 'n nuwe memorandum van verstandhouding onderteken, hierdie keer met Gazprombank - wat nou deur Rosgeo se uitvoerende hoof Roman Panov bestuur word - om "met mekaar saam te werk en gesamentlik die ontwikkeling, konstruksie en bedryf te evalueer" op 'n aardgas-invoerspil. in Coega.

Die Sunday Times, wat die storie gebreek het, het berig dat Gazprombank aangebied het om die projek te finansier, wat na raming minstens R7-miljard kos. Die struikelblok, volgens een voormalige CEF-bestuurder, was dat die projek nie toegeken kon word sonder 'n mededingende bodproses nie.

Op ’n vraag oor die voorgestelde PetroSA- en Rosgeo-transaksie het Mantashe aan die Sunday Times gesê: “Ek het geen allergieë vir die Russe nie. As hulle wil belê in ’n projek wat ons dink waarde sal toevoeg, laat hulle belê … Daar is niks verdag by die Russe nie, hulle het geld en hulle wil sake hê.”

Vyf maande later, in Oktober 2020, het PetroSA ’n tender uitgereik vir die “verskaffing en aflewering van LNG-voermateriaal” vir die GTL-raffinadery by Mosselbaai. Dié tender het in Mei verlede jaar baie naby daaraan gekom toe die PetroSA-direksie gevra is om die toekenning goed te keur aan 'n konsortium onder leiding van DNG Petroleum en wat van gas van Gazprom voorsien is.

PetroSA se interne ouditafdeling het in 'n “waarskuwingsnota aan bestuur” bevraagteken waarom DNG nie LNG direk van Gazprom koop nie, maar deur 'n reeks tussengangers: “Die …-ooreenkoms blyk talle tweede- en derdepartymaatskappye in die verskaffing van LNG te akkommodeer. tussen die bron [synde Gazprom] en DNG wat die risiko's van verhoogde gasprysstygings [vermybare winsverhogings] langs hierdie voorsieningsketting inhou.”

Sivi Gounden, die voorsitter van die HolGoun-groep, een van die tussengangers in die bod, het vir ons gesê dat sy maatskappy net by die PetroSA-tender betrokke geraak het omdat die volumes aardgas te klein was om die groot rolspelers in die versoeking te bring. "Dit het 'n ruimte geskep vir handelaars [soos HolGoun] om in te tree ... Die groter seuns het dit nie as aantreklik gesien nie, daarom kon ons 'n prys op die tafel plaas," het hy gesê.

Voordat hy die private sektor betree het, het Gounden in die regering gedien en kortliks as direkteur van die ANC-finansieringsvoertuig Chancellor House.

Gazprombank het vir ons gesê dat hy nie direk by die PetroSA-tender betrokke was nie en in die duister gelaat is oor die uitslag: “Ons is deur verskeie plaaslike organisasies genader wat navraag gedoen het oor moontlike voorsiening van LNG, maar sonder enige verdere besonderhede … Ons is nie bewus daarvan nie. van die tenderuitslag of PetroSA se planne.”

Dit het bygevoeg: "Dit is uitdagend om aan hierdie soort tender deel te neem weens die gebrek aan VNG-infrastruktuur in Suid-Afrika."

Dit bring ons by November verlede jaar toe die CEF 'n versoek om inligting (RFI) uitgereik het op soek na 'n gasversamelaar en die infrastruktuur wat nodig is om LNG in Coega in te voer.

Tot dusver het slegs die rol van die gasaggregator tot 'n versoek om voorstel (RFP) gevorder, maar CEF het gesê dat dit binnekort 'n tweede tender sal uitreik om gasinfrastruktuur te beveilig.

"Dit is belangrik om daarop te let dat die ontwikkeling van LNG-invoere na ... Coega ... in 2 dele ontwikkel sal word: gasvoorsiening (via die gasaggregator) ... [en] infrastruktuur," het CEF aan potensiële bieërs gesê in antwoord op vrae oor die gasaggregator tender.

"['n] RFP vir infrastruktuur sal mettertyd volg ... Dit is genoeg om te beklemtoon dat hierdie RFP oor die molekules gaan, dit wil sê die verkryging en verhandeling van gas."

Dit alles kan goeie nuus vir die olie- en gasbedryf wees, maar ironies genoeg het Rusland se optrede nou die uitrol van aardgas in die gedrang gebring.

Van $3 tot $34

Die CEF kon nie 'n slegter tyd gekies het om 'n multimiljardrand-transaksie aan te kondig nie. Twee weke nadat die RFP uitgereik is, het Rusland die Oekraïne binnegeval en aardgaspryse die stratosfeer ingestuur.

Vir die uiteindelike kopers — jy, ek en Eskom — is die vraag, kan ons bekostig om elektrisiteit te koop wat van aardgas verkry word?

Eskom het tans geen gas-tot-krag-projekte nie, maar DMRE beplan om later vanjaar ’n tender vir tot 3 000 MW uit te reik, in ooreenstemming met die aanbevelings van die 2019 IRP.

Maar hierdie plan is, volgens die DMRE se erkenning, verouderd; en daar is min ooreenstemming oor hoe die bygewerkte plan moet lyk. Energie-progressiewes sal graag meer hernubare energie en batteryberging wil sien, met die ontplooiing van aardgas wat vertraag of heeltemal omseil word, terwyl die DMRE en sommige in die private sektor graag wil sien dat aardgas steenkool vervang as 'n brandstofbron vir middel-meriete- of basislading krag.

Verlede jaar het die Turks-geleide Karpowership-konsortium voorspel dat dit elektrisiteit kan lewer, aangedryf deur aardgas te verbrand, teen tussen R1,47/kWh en R1,67/kWh, as deel van die RMI4P (Risk Mitigation Independent Power Producer Procurement Program).

Dit was duurder as Eskom se eie vloot, wat krag vir 95c/kWh opwek, maar goedkoper as die dieselaangedrewe spitsaanlegte wat in 2020 noodkrag teen R6,87/kWh gelewer het.

Maar van kardinale belang is Karpowership se bod gebaseer op April 2020-pryse toe aardgas teen ongeveer $2,85/MMBtu verhandel het. Hierdie week het aardgas teen $34,12/MMBtu verhandel.

Teen daardie prys sou die LNG alleen R1,75/kWh kos, byna dubbel Eskom se huidige totale koste om elektrisiteit op te wek. Voeg verskepings-, hervergassings- en infrastruktuurkoste by, en mens kyk moontlik na elektrisiteit wat meer as R3/kWh kos.

Karpowership het erken dat “wêreldwyd het gaspryse aansienlik toegeneem … veral ná die Russiese/Oekraïnse krisis”, maar in ’n verklaring bygevoeg: “Dit is algemeen bekend dat kommoditeite, en hul ooreenstemmende pryse, siklies van aard is. Nóg Karpowership SA nóg enige geloofwaardige instelling sien die huidige gaspryse as volhoubaar op medium- of langtermyn.”

Op die lang termyn verwag Karpowership dat LNG-pryse sal “terugkeer na enkelsyfers”, hoewel termynkontrakte die prys steeds op sowat $20/MMBtu aan die einde van 2023 plaas.

Selfs 'n vinnige einde aan die oorlog in die Oekraïne mag nie aardgaspryse drasties verander nie: die Europese Unie beplan om invoere vanaf Rusland vanjaar met 80% te verminder en Russiese aardgas met ingevoerde LNG te vervang.

Suid-Afrika, wat baie teoretiese reserwes het, maar min aardgas wat uit die grond kom, sal waarskynlik meeding om dieselfde produk te koop - tensy ons kies vir Russiese LNG, wat ons waarskynlik teen 'n afslag sal kan verkry.

• Lees: Die stryd om gas is nog lank nie verby nie

Vir nou vra die CEF nie bieërs vir "die werklike en finale prys van die gas nie", maar prysmeganismes (formules): "[D]ie finale gasprys sal 'n infrastruktuurtarief insluit (vir berging, hervergassing en pyplynvervoer, ens.).”

Om 'n gasversamelaar aan te stel op 'n vyfjaarkontrak is een ding, maar om miljarde te bestee om gasinfrastruktuur in Coega te bou is 'n verbintenis van 20 jaar wat daarop staatmaak dat aardgas meer is as net 'n oorgangsbrandstof tussen steenkool en hernubare energie.

Dit is 'n waagstuk wat die CEF en sy minister bereid is om te neem, selfs al beweeg Ramaphosa en Eskom in die teenoorgestelde rigting.

Weddery op olie en gas

In 2020 het die CEF 'n omkeerstrategie uiteengesit wat die verliesmakende groep in 'n vertikaal-geïntegreerde olie- en gasmaatskappy sou laat draai.

Die CEF het gekapitaliseer op lae oliepryse en Suid-Afrika se graderingsverlaging en het aangekondig dat hy 'n kooptog gaan begin: “[Maatskappye het 'n groeiende behoefte aan kapitaal om aan hul skuldvereistes te voldoen en sommige beplan om bates te verkoop en/of van die hand te sit. weens toenemende finansiële druk. As deel van sy groei- en finansiële volhoubaarheidstrategie het die CEF-groep verskeie bates as potensiële teikens vir verkryging geïdentifiseer.”

Sedertdien het die CEF R1,3 miljard bestee om sy belang in die ROMPCO-pyplyn wat aardgas uit Mosambiek verskaf, te vergroot; dit het ook R800 miljoen opsy gesit om 'n omstrede olieraffinaderyprojek in Suid-Soedan te laat herleef; en lyk na aan die maak van 'n aanbod vir die Sapref-olieraffinadery.

In Januarie het Fikile Mbalula, minister van vervoer, aangekondig dat die Strategic Fuel Fund, nog 'n CEF-filiaal, 'n $1,5 miljard (R22,7 miljard) landhervergassingsaanleg in Coega sal bou - die aardgas-infrastruktuurprojek waarna Gazprombank en ander gekyk het.

Mbalula se woordvoerder het egter teruggekap toe hy gevra is hoekom daar geen tender vir dié projek was nie en gesê die projek word bloot oorweeg.

Tans genereer die groep inkomste van sowat R10 miljard per jaar. Maar sy jaarlikse begroting, wat verlede maand by die Parlement ingedien is, toon dat die CEF glo dat hy sy inkomste in 2022/23 kan verdriedubbel tot R32 miljard. Die CEF sê hierdie bykomende inkomste sal uit "verhoogde olie- en gasproduksie" kom.

Die fonds het die Parlement aanvanklik gevra om dit te oorweeg om 25% van die brandstofheffing van R80 miljard per jaar aan hom te gee om sy ambisieuse omkeerstrategie te finansier, maar het ook ander befondsingsmodelle voorgestel, soos strategiese aandelevennootskappe en die gebruik van staatswaarborge.

Vennootskap met die olie- en gasbedryf sal die CEF die finansiële voorsprong gee wat hy nodig het. Maar om 'n private maatskappy soveel invloed oor ons energiesektor te gee, kan gevaarlik wees, veral as daardie maatskappy 'n Russiese staatsbeheerde entiteit soos Gazprom is. DM

Die amaBhungane Sentrum vir Ondersoekende Joernalistiek is 'n onafhanklike nie-winsgewende organisasie. Ons mede-publiseer ons ondersoeke, wat gratis is om toegang te verkry, op nuuswebwerwe soos Daily Maverick. Vir meer, besoek ons ​​op www.amaB.org

REGSTELLING: amaBhungane het op 28 Maart 2022 geskryf Socar, die staatsbeheerde oliemaatskappy van Azerbeidjan, het in September verlede jaar ’n kantoor in Johannesburg geopen en Tumelo Motsisi, stigter van Kopano Ke Matla, Cosatu se beleggingsarm, as een van sy direkteure aangestel.

’n Woordvoerder van Socar het gesê die maatskappy het geen regsentiteit in Suid-Afrika nie en dat Motsisi, hoewel hy ’n historiese verbintenis met die maatskappy het, nie ’n huidige aktiewe kontrak met die maatskappy het nie.